Механизмы лизинговых операций

Финансовый лизинг

Лизинговые сделки этого типа представляют собой операцию по приобретению лизингодателем в свою собственность имущества по заявке лизингополучателя с последующей сдачей его во временное владение и пользование лизингополучателем на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества.

Признаки финансового лизинга:

• лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его в лизинг лизингополучателю;
• право выбора имущества и его продавца принадлежит лизингополучателю;
• продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг; имущество непосредственно поставляется лизингополучателю и принимается им в эксплуатацию;
• претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;
• риск случайной гибели и порчи имущества переходит от продавца к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества.

Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю.

Возвратный (обратный) лизинг

Возвратный лизинг (leaseback) представляет собой двухстороннюю лизинговую сделку. Особенностью подобного рода договоров лизинга является то, что лизингополучатель является одновременно и продавцом лизингуемого оборудования. Другими словами, собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это оборудование в качестве лизингополучателя.

Последовательность сделки

1. Заключается лизинговое соглашение между лизингодателем и лизингополучателем;
2. Лизинговая фирма покупает оборудование у арендатора — собственника оборудования;
3. Арендатор регулярно выплачивает арендные платежи согласно условиям лизингового контракта.

Преимущества сделки для лизингополучателя:

• он может прибегнуть к услугам лизинговой компании в случаях покупки оборудования, когда стало очевидным, что отвлечение значительных средств из оборота на закупку этого оборудования привело или может привести к ухудшению его финансового положения;
• он получает от лизинговой компании стоимость оборудования, возвращает затраченные на закупку оборудования средства, сохраняя при этом за собой право владения и пользования этим оборудованием.

Кроме того:

• арендные платежи вычитаются из суммы налогооблагаемой прибыли предприятия и учитываются как текущие оперативные расходы;
• от арендатора требуется представить меньше, чем при получении банковского кредита, дополнительных гарантийных обеспечений (имущество, находящееся в собственности предприятия, акции, облигации, банковские поручительства или какие-либо другие формы гарантий).

Наконец, возвратный лизинг часто является наиболее эффективным и относительно дешевым способом улучшения финансового положения предприятия.